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新浪徐小明博客博文短期股价变化的三种短周期模型解释

发稿人: 徐小明新浪博客 来源于: 未知 发表于: 2020-10-17 被阅读: 广告合作

新浪徐小明博客博文短期股价变化的三种短周期模型解释
短期股价变化的三种短周期模型解释

对于股价短期的随机变化,我们可以认为这是一个净利好(或净利空)消息,引起的股价演化。这样连续大约20个交易日,构成一个纵向事例的完备集,每天(每个事例)具有相同的期望值和标准差,从而使得初态演化到末态。

第一种随机模型,日涨幅分布大约是完备的正态分布。比方说,每天的日涨幅期望值是+0.3%,标准差是1.8%;从第一天的初态到第20天的末态,就有累计6%的涨幅,这是比较确定的。这期间大约有8天是+0.3%,3天是+1.2%,3天是+2.1%;及3天-1.5%和3天-0.6%。这些事例的时序排列是不可预测的,但累积涨幅的组合之和总是确定的+6%。

当然,上面是一个很强的确定末态的假设。我们也可以认为,一个月之后的演化末态是随机的,大约在(-2%,+14%)之间。在投资实践中,若估计日涨幅期望值是+0.3%,我们肯定是先买入做多的,不管结果是确定还是不确定,毕竟上涨的概率会更大些。

在这个模型中,如果第一天是开门红长阳线+2%以上,那么就坚定了我们继续做多的信心。我们的一般止盈点,应该设定在第3根+2%长阳线出现时,或者已有累计涨幅约+6%。我们的最乐观短周期最高点的清仓点,大约是累计+9%,或者6根+1%以上的阳线都已经出尽。

对于认购期权投资,由于期权的时间价值耗损,我们大约还应该在第15个交易日以前就平仓了结。因为,右侧下跌回调总会出现;而且,我们定量估计的并不是那么精确,也许实际只是+0.15%的期望值,而不是我们预估的+0.3%。

当然了,牛市中也有可能,股价在一个短周期内突然暴涨,实际日涨幅的期望值可能高达+0.6%,即一个月累积大涨+12%,而期间有可能出现+20%的最高点。所以,在牛市中,我们至少持有少量多头;而且在上涨短周期中的第10个交易日之前,还是可以大胆期待可能的牛市暴涨的,不要急于仅仅获小利就平仓。

第二种随机模型,短周期股价分布模型。在上涨短周期中,股价从初态3.0元上涨演化到末态3.2元。这就是一个从(-2X,+2X)的股价量子态填充的过程,显然,期望值0X附近的概率密度最大,所以股价持续的时间就相对很长。

这里的初态就是-2X处的3.0元,末态就是期望值3.2元;标准差就约是0.1元,期间最高价大约是+2X处的3.4元。在3.1-3.3之间,会有长达14个交易日的来回震荡;而在低价区(3.0,3.1)则只有3天;高价区(3.3,3.4)也只能有3天。

一般来说,股价前3天的价格区间,可以认为是(-2X,-1X)的股价量子态填充,这里也可以估计为1个标准差的大小。所以,股价前3天的累积涨幅越大,则预示整个短周期的累积涨幅将会很大。比方说,前三天,我们发现股价从3.0元上涨到3.1元;我们就大致估计,还会继续从3.1元上涨到预估最高的3.4元;而且,未来股价的回撤不会再低于3.1元。所以,如果第一天出现一根长阳线,也是很强的势头。

当然,对于比较弱的上涨,甚至只能称为窄幅震荡,可能就仅仅在(-1X,+1X)的范围内。一般的表现,就是第一根长阳线涨幅往往小于+1.5%,而且后面的第四天及以后,股价都会回撤到初态价格的3.0元附近。这里,要注意,如果股价短暂冲高后,比方说从3.0元上涨到3.1元,然后又快速回调至初态3.0元以下,这就需要止损。因为这可能不是一个上涨短周期,而是一个震荡短周期,或者也有可能是下跌短周期。

对于强势上涨,比如红三兵三连阳。第一天+2%,第二天+2%,第三天又是+2%的大涨幅;这应该是从(-4X,-3X),再从(-3X,-2X),再从(-2X,-1X);这就构成了短周期-1X之外的3个事例。这时,我们的估计,应该是股价还会最高再涨3个+2%,到+2X处。这样的话,也是一个月内就有+12%以上的最高巨大涨幅了,其中仅前期3天就涨了一半,而且不会被回调到以下。

倘若,我们认为前三天属于(-2X,-1X),那么一个标准差就是7%;一个月最高可以上涨+28%;这得是多大的牛市和巨大的净利好消息,才能让上证50指数一个月暴涨这么多?

一般的比较保守的估计,当出现3根连续长阳线时,我可能认为,第一根+2%,是标准差的大小;后面股价应该可能会急速回调,再回填2天的低价区;或者,这个短周期不完备,低价区就只有1天的事例,而不是一般的3个事例。这样的话,还是普通估计+8%是+2X处的最大值,是一个止盈平仓点。

在实际暴涨的案例中,即使这么保守的估计,多头认购期权也可以有累积12倍以上的短线获利;当然,后面又继续暴涨7倍,这是出乎意料的。不过,若与几天后的末态相比,真实获利也基本差不多,只是多坐一趟过山车而已。

一般来说,当第一天出现长阳线开门红时,人们往往认为“上涨才刚刚开始”;随后的几天,往往都是持股待涨较好。这就是第三个模型。

第三种竞价磋商及矫枉过正的模型。当人们认为,出现净利好消息,股价必然要上涨演化时;前期股价总是涨幅很大,而且一般不会回调。也就是说,倘若人们认为大约会从初态3.0元上涨到末态3.2元。那么,也就不超过前3天,股价就会从3.0元上涨到3.1元以上,而且不会回调,因为(前面这一半的涨价)大家基本都是无异议的。

而股价会从3.2元上涨到最高3.4元,再回调至3.2元,这就是矫枉过正的阶段。同样,从3.4元到3.3元的高价区回调,也很快,不超过3天。就是说,空方承认股价末态会上涨,但不能涨的太离谱。在3.1-3.3元之间,这就是来回争夺磋商的过程,持续的天数也最多。

这个模型,很好的解释了,股价上涨总是波浪式的“冲高回落”的模式。所以说,一旦认为或确信是上涨趋势,那么至少要持股待涨10个交易日以上,未出现明显的反转下跌信号时;至少不能在前3天,就匆匆“获小利”卖出。

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