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徐小明新浪博客博文股票究竟是什么

发稿人: 徐小明新浪博客 来源于: 未知 发表于: 2020-10-17 被阅读: 广告合作

徐小明新浪博客博文股票究竟是什么
股票究竟是什么

很多人炒了一辈子股票,每天都不停地盯着K线图,却从来静下心来认真思考过股票的本质究竟是什么,甚至在自己即将永远离开这个世界的前一刻仍然认为股票就是交易软件里的一个个冰冷的代码,股市就是赌场,炒股就是投机、赌博和碰运气。

那么股票究竟是什么?真的只是用来投机赌博的工具吗?

要回答这个问题,就要回到遥远的过去,回到现代股票诞生的那个时代。那是一个属于冒险家的大航海时代,一艘船从欧洲大陆出发,无论经大西洋到美洲,还是绕印度洋到亚洲,都能给沿途各国人民带去各种从未见过的稀罕玩意,物以稀为贵,这些东西自然不便宜;同时,顺带在当地以很便宜的价格收走很多土产,然后回到欧洲后再以稀罕玩意的价格高价卖出。

这一趟船跑个来回,常常是数百倍的利润。但是,高收益也伴随着很高的风险,因为大海风大浪大、海盗出没,每十艘船出去,总有那么两三艘或沉没或被劫持。怎么办?有十个聪明的船主坐在一起想了个对所有船主都有好处的办法,那就是放弃过去那种一个人一条船单打独斗的航海和生意模式,改为每人拥有十艘船的10%所有权,这样的话哪怕10只船只有5只能够回来,只要每条船能获利百倍,每位船主照样能妥妥地获得50倍的利润。一边是每次出海确定赚50倍,一边是每次出海或赚百倍或血本无归,精明的商人当然知道怎么选。于是,股的概念诞生了。

越来越多的船主,甚至一些虽然有钱但对航海做生意一窍不通的人也渐渐地发现了这种漂亮的生意模式,也想合伙组建一支船队,大赚一笔。于是他们一合计,就采取相同的模式组建了一家专门运营航海贸易的公司,这就是大名鼎鼎的荷兰东印度公司。他们这些人成为了东印度公司最原始的股东,并且受到政府的鼎立相助,被政府授予军事、司法、审判、与外国统治者签订条约、发行自己的货币、建立殖民地等权力,宛然就是一个漂浮在海上的国家。

公司成立了,船也出海了,但是很久却不见一个船回来。这期间肯定会有很多人因家里有事急需用钱,怎么办?那么可以找一个见证人,签一个转让合同,把手里持有的东印度公司的股份转让给有意购买者。成交之后,不管船队是带着百倍回报返航,还是全部沉入大海,该占的利益,该冒的风险,都有买家一力承担,与原出资人再无干系。于是,当股份可以通过某种途径和方式进行转让的时候,票,也就诞生了。

随着票的诞生,越来越多的原始股东在急需钱的时候便通过卖出股份的方式提前收回投资和部分收益。而那些当初没能成为原始股东的人,也有了成为公司股东的途径。随着转让和购买股份的人越来越多,股市,也就诞生了。

但是东印度公司这只股票究竟应该以多少钱进行转让和交易呢?如果购买者想从原始股东那里以原始票面价格购买股份,那原始股东大部分不会同意,因为每一个股份都代表对公司所有权的一部分,可以分享船队回来后所带来的收益,而这个收益平均是50倍,原始股东怎么可能傻到按原价转让给购买者呢?于是,双方讨价还价,一个急需用钱,一个急着投资,那就打个六折,按30倍的价格成交吧。于是,市盈率的概念,就此诞生了。

但是,市盈率这个东西吧,不同的人有不同的看法,有些人属于乐观派,认为最后有90%的船都会回来,那么投资收益就不是50倍,而可能是90倍,于是这些人认为以70倍的价格购买东印度公司的股票都有得可赚;但有些人却比较悲观,认为最后有40%的船能回来就不错了,那么按照20倍的价格购买才有的赚。随着参与交易的人越来越多,林子大了什么鸟都有,有乐观的,有悲观的,有神经的,有聪明的,有傻的,有高级知识分子,也有目不识丁的农民,不同阶层、不同性格、不同思想和接触不同信息的人对该股的报价每天都不一样。于是,股价的短期波动,就此诞生了。

当海面风平浪静,并且有小道消息说东印度公司的船都完好无损正在返航途中时,人们给的市盈率就比较高,当海面波涛汹涌巨浪滔天,并有小道消息说东印度公司的船只有10%能够回来,那么人们给的市盈率就比较低。于是,东印度公司的股价每天都在这种乐观与悲观之间上下波动。这时,有些人就发现商机了,这些人故意在市场上先发布一些负面的消息,说东印度公司的船被海盗打劫了,造成股价大跌,然后他们趁机在低点大量买入。然后他们又发布消息说海盗基于江湖道义又把船给放回来了,造成股价大涨,然后他们乘机再高价卖出,一高一低之间,赚了不止100倍。这比买入股票,安安静静地等待船队回来赚钱更快,获利更高,也更加刺激。越来越多的人发现了这种商机,于是股市投机炒作就此诞生。

逐渐的,建立在股和票的基础上,有了两种不同的获利模式。一种以买入股票并安安静静地持有,以返航回报为主要获利来源的投资模式,另一种是追求买卖价差的投机模式。其实大部分人本来想以投资模式稳稳地获利,但是他们却发现那些投机者之间莫名其妙地换来换去,居然常有靠这种交换大发其财的。这很容易导致投资者夜深人静时怀疑人生、怀疑自己,最后怀疑到毁三观的地步,于是,一些三观被毁的人渐渐从投资者的阵营转向了投机者的阵营。最后能安安静静地待在投资者阵营中的人越来越少,寥寥无几了。

但是,投机毕竟是一个零和游戏甚至是负和游戏,因为你买我卖,一个人赚的就是另一个人赔的,并没有“新钱”产生,而且政府要收交易税,中介机构要收中介费,最终必然是赔的多,赚的少,造成了“七亏两平一赚”的分布。普通投机者大概率会落在亏损的概率分布区间内。

因为股价归根到底是由所有投机者的心理预期和情绪决定的,投机者数以万计,那么情绪也数以万计,所有这些情绪的叠加形成了市场情绪,每个人都影响这个叠加结果,同时又被这个结果所影响,构成一个无解的死循环。同床共枕的爱人在想什么我们尚且搞不清楚,更别说市场千千万万抱着各种心思和情绪的陌生人。就连智商超群,而且还担任过皇家造币厂厂长的物理学家牛顿都在投机中赔得血本无归,之后留下那句著名得感叹:”我可以计算天体运行的轨迹,却无法预测人性的疯狂“。

所以,普通人走投机的路必然是死路一条。怎么办?只有两条路:一是珍爱生命,远离股市;二是,痛定思痛,改变过去投机的模式,重回大概率会成功的投资模式。

不要觉得投资模式赚得没有投机模式多,看一下东印度公司就明白了。到1669年,荷兰东印度公司拥有150条商船,40艘战舰,5万雇员,还养着一支1万人的军队,这一年公司为股民分红股息率高达40%,该公司成为当时人类历史上最富有的私人公司。在整个17世纪,荷兰东印度公司从它在亚洲的垄断专营中获得了巨大利润,连续200年向股东以18%上下的股息率分红。

那些当初不参与投机,而稳稳拿着公司股票的人,在其有生之年(以30年投资时间计算)仅仅靠分红都可以获得143倍的收益,如果经常锻炼身体,活得时间再长一点,并且最后把股票按市价卖掉,那么获利上千倍都不止。这样的投资者,不仅晚年靠分红就能衣食无忧财务自由,还能给自己的子孙留下一大笔财富。而那些投机者的晚年,两个字:凄凉。

先写这么多了,是选择投机还是投资,每个人都有不同的看法,不可强求。这个市场如果只有投资者就太无趣了,股价长期稳定不变也没啥意思,正是因为有大量投机者的存在才让这个市场每天都精彩无比,让市场这池子水活了起来,池子里的水忽高忽低,从而给真正的投资者更大的利用和发挥的空间。

投机者用自己的真金白银养活了这池子水,给股市带来无限的生机,从而使股市顺利地完成了融资的功能,但遗憾的是,股市回报给投机者的却是无尽的悲凉与哀叹,却让上市公司和投资者笑到了最后。

这就是股票的本质。

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