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徐小明新浪博客博文股票组合在投资中真的很重要吗

发稿人: 徐小明新浪博客 来源于: 未知 发表于: 2020-10-17 被阅读: 广告合作

徐小明新浪博客博文股票组合在投资中真的很重要吗
股票组合在投资中真的很重要吗

关于股票组合在投资中重不重要,我认为“十分重要”。在网络关于投资理论的文章中,很多理论是偏向于投资者专攻一家上市公司股票或者专攻几家上市公司股票就可以了。但是,我并不认为这样是正确的。

一、“鸡蛋不能放在一个篮子里”。

股市投资的观点,其实与投资者有极大的关系。如果投资者偏向于只投资一家公司股票,那么就会认为这样的方式好于其他方式;如果投资者偏向于投机,那么投机的方式就远胜于价值投资的方式。从股市方法论的角度讲,股市投资的方法不像一道数学题有固定的答案,而是“一千个人眼中就有一千个哈姆雷特”。

并且,股市投资不像固定的化学方程式,利用一种元素加上另外一种元素就能实现化学反应。就算是实际调研统计众多投资者所使用的方式方法,也是不能得出准确的答案。股市投资,本就是一个没有答案的自我总结、自我成熟、自成案例的事情。在这里只有个人观点,没有精准事件。

我认为股市投资最好的方式是“鸡蛋不能放在一个篮子里”,也可以理解为股票组合在投资中极为重要。

股市有着“经济晴雨表”之称,可提前市场经济3-6个月反应。对于上市公司股票而言,也是有着一定的提前反应。对于提前反应,股市投资也就成为了“未来兑现”性投资。如果未来确实出现了与自己认知一样的情况,那么就是对的;如果未来出现了与自己认知相逆的情况,那么就是错的。

既然股市投资是对未来没有发生的事情投资,投资者有没有预知未来的能力呢?至少绝大多数投资者是没有的、既然没有,那么将所有的资金投资一家公司的风险性肯定是升高的。

“鸡蛋不能放在一个篮子里”,股票组合在投资中是极为重要的,因为能更好的分散风险、降低风险维度。

二、股票组合不能乱选择。

股市中有着这样的一句话是“七亏二平一盈利”,意思是股市盈亏的大致比例。在股市投资中,也有很多投资者能做到“鸡蛋不能放在一个篮子里”,选择了很多的股票。可是,仍旧是投资失败。为什么?

个人总结是因为股票组合的问题。股市现在约有3780家上市公司,如何选择?这就是一个很大的问题。而众多投资者没有一个正确的选股观念,以致于就算“鸡蛋不能放在一个篮子里”也是无用功。

我认为在股票组合中更为重要的是“合理性”。十余年股市投资经验以及与众多投资者交流的经验,发现更多的投资者喜欢的是低价股、连续下跌以后的所谓“底部股”,这有什么问题呢?问题就在于,股票为什么会是低价、为什么会是处于底部呢?难道就是给予投资者一个巨大的投资机会?

我并不否认一些上市公司确实有着机会,但更大的成分是因为这些股票因为上市公司的经营不好、业绩不好、行业属性没有很好的趋势性,所以才会出现下跌成为低价股或者徘徊在底部不涨。

彼得·林奇曾言“公司的状况与股票的状况有100%的相关性”,也是充分的说明了一家上市公司股票的价格与上市公司业绩、趋势、经营等有着100%的相关。

股票组合不能乱选择,要具备“合理性”。而什么才是股票组合的“合理性”呢?我认为是在能管理的范围以内不同的行业、不同的表现、不同的类别质优类的上市公司搭配式投资。如果只选择一个行业的上市公司,那么当行业出现趋势性问题的时候,或者没有任何热度的时候,势必股价没有很大的波动,甚至有着行业性下跌。如果只选择一种表现方式的股票,就好比选择一个行业的是一个道理。同一类别也是一样。

这就需要在投资组合中有“不同”,也要有“相同”。所谓的“相同”,是指所选择的上市公司均是质优的上市公司、具有行业趋势性的上市公司。所谓的“不同”,是指不同的行业、不同的特点。也就是说组合中要包括趋势性良好的不同类型、不同行业的上市公司,才能有效降低投资风险性。

三、正确理解股票组合在投资的作用。

股市投资,没有百分之百正确,就算有着十分合理的股票组合也是没有百分之百。关于这一点,我认为需要保持足够的理性。股市投资,不仅仅需要正确的股票组合所具备的合理性,还需要具有正确的执行策略与应对方案,只有当股票组合的合理性以及执行策略、应对方案整个流程正确合理,才能有效的提升投资成功概率。

我认为,股票组合在投资中极为重要,但不是百分之百正确合理后就能投资成功,能有效降低风险、规避风险,这也是需要投资者正确理解的。

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